Prețul aurului ar putea atinge maxime recorduri în ciuda unui recul

Pe o bază anuală, inflația globală a crescut cu 2,7%, a raportat vineri Departamentul Comerțului.

PCE de bază, care exclude alimentele și energia, a crescut anual cu 2,8%, neschimbat față de februarie, dar peste așteptările economiștilor.

Aurul a atins un maxim istoric de 2.431,29 dolari pe 12 aprilie. Cu toate acestea, metalul a scăzut cu până la 2,8% pe 23 aprilie, în cel mai mare declin intrazilnic din iunie 2022, pentru a se tranzacționa la un minim de 2.324,96 dolari pe uncie, în condițiile în care cererea de refugiu a scăzut pe fondul diminuării riscurilor de conflict în Orientul Mijlociu.

Metalul a găsit un suport decent în jurul nivelului de 2.300 de dolari, potrivit analiștilor.

"Deși există potențialul unei corecții mai semnificative, mulți investitori care au ratat recenta revenire a aurului urmăresc oportunitățile de a cumpăra pe scădere", a declarat Fawad Razaqzada, analist de piață la City Index și Forex.com.

"Susținătorii aurului subliniază faptul că, în ultima vreme, prețurile aurului au dat dovadă de rezistență în ciuda randamentelor ridicate și a puterii dolarului, indicele dolarului rămânând peste 105,50.

"Aceștia susțin că, în condițiile în care prețurile nu mai sunt excesiv de supracumpărate, tendința ar putea fi reluată, mai ales având în vedere factorii fundamentali ai aurului, cum ar fi achizițiile continue ale băncilor centrale și acoperirea împotriva inflației."

În timp ce potențialul pentru o corecție mai mare există întotdeauna, piețele ar putea vedea repetate maxime istorice în lunile următoare, a adăugat dl Razaqzada.

Aurul rămâne cu aproape 13% mai mare în acest an, după recenta creștere la un nivel record, câștigurile fiind susținute de achizițiile băncilor centrale și de cererea din Asia, în special din China.

În plus, cumpărarea de aur a câștigat în popularitate în rândul tinerilor chinezi.

Banca Populară a Chinei cumpără aur în mod continuu de 17 luni, a declarat Hani Abuagla, analist senior de piață la platforma de investiții XTB Mena din Dubai.

În prezent, China se află pe locul șase în ceea ce privește cantitatea de aur deținută, dar nu este departe de a depăși țări precum Rusia, Franța sau Italia, a spus el.

"În plus, există adesea speculații conform cărora achizițiile oficiale de aur de către PBOC reprezintă doar o fracțiune din achizițiile reale ale Chinei", a adăugat Abuagla.

Perspectiva unei relaxări monetare din partea marilor bănci centrale și tensiunile ridicate din Orientul Mijlociu și Ucraina au susținut, de asemenea, creșterea.

Cu toate acestea, revenirea aurului nu a atins încă un punct sensibil în rândul investitorilor care favorizează expunerea la acest metal prin intermediul fondurilor tranzacționate la bursă.

Deținerile la nivel mondial în ETF-uri susținute de lingouri s-au redus cu peste 100 de tone în primul trimestru, atingând cel mai scăzut nivel din 2019 la jumătatea lunii martie, înainte de o mică revenire, potrivit Bloomberg.

"După ani de inflație peste estimări, majoritatea monedelor fiat la nivel mondial și-au pierdut semnificativ din valoare, ceea ce i-a determinat pe investitori să perceapă aurul ca pe o acoperire fiabilă împotriva inflației, contribuind la performanța sa puternică", potrivit dlui Razaqzada.

"Acesta este principalul motiv din spatele tendinței de creștere a aurului din ultimii ani. Între timp, criticii aurului susțin că randamentele ridicate și așteptările reduse privind reducerile de rate ale Fed în 2024 vor susține probabil dolarul, menținând presiunea asupra aurului și a altor metale denominate în dolari. Cu toate acestea, până acum, în 2024, nu s-a întâmplat acest lucru."

După ani de inflație peste așteptări, majoritatea valutei fiat la nivel mondial și-au pierdut semnificativ din valoare, ceea ce a determinat investitorii să perceapă aurul ca pe o acoperire sigură împotriva inflației.

Fawad Razaqzada, analist de piață, City Index și Forex.com

O sursă suplimentară de îngrijorare pentru investitori și un alt factor de susținere pentru aur este creșterea nivelului de plată a dobânzilor de către guvernul american, a adăugat el.

Riscul pentru prețul aurului este o dezescaladare completă a situației geopolitice la nivel mondial, ceea ce ar reduce cererea de active refugiu, potrivit dlui Abuagla.

Al doilea factor care amenință aurul și alte metale este potențiala revenire a inflației ridicate, ceea ce ar forța băncile centrale să revină la creșterea ratelor dobânzilor, a spus el.

"Se poate argumenta că aurul pare supraevaluat după ce a atins maxime istorice, dar dacă ne uităm la metal în raport cu prețurile altor active, cum ar fi cuprul, petrolul, S&P 500, sau în raport cu bilanțurile încă uriașe ale băncilor centrale, se pare că aurul ar putea avea încă mai mult de câștigat", a adăugat el.

"Nivelul de 2.500 de dolari pe uncie nu pare îndepărtat, iar tot mai multe instituții financiare prezintă previziuni în care 3.000 de dolari pare să fie scenariul de bază chiar și pentru 2024".

Analiștii recomandă ca investiția în aur să constituie doar o parte a unui portofoliu de investiții diversificat.