Aurul a continuat să fie un activ preferat de către investitori, în special în perioade de incertitudine economică și geopolitică. În 2023, prețul aurului a atins un maxim de aproximativ 2,075 USD/uncie, comparativ cu 1,300 USD/uncie în 2019, reprezentând o creștere de aproape 60% în cinci ani. Această creștere a fost alimentată de inflația ridicată în economii majore precum SUA și Europa, investitorii căutând să-și protejeze activele prin achiziționarea de aur.

Cererea globală de aur a rămas stabilă, înregistrând aproximativ 4,400 de tone în 2023, similară cu cea din 2018. Cu toate acestea, distribuția cererii s-a schimbat, cu o creștere semnificativă a cererii pentru investiții fizice și o ușoară scădere în cererea pentru bijuterii. Investițiile în ETF-uri susținute de aur au fost deosebit de populare, activele în administrare depășind 3,700 de tone în 2023, comparativ cu aproximativ 2,300 de tone în 2018.

La nivel geografic, China și India au rămas cei mai mari consumatori de aur, în special pentru bijuterii, dar și pentru lingouri și monede. În Statele Unite și Europa, interesul pentru aur s-a intensificat, în special prin investiții în ETF-uri și achiziții directe de lingouri și monede, pe fondul unei instabilități economice și politice crescânde.

Printre investitori, băncile centrale din țări precum Turcia și China au fost printre cei mai mari cumpărători de aur, crescându-și rezervele ca o formă de diversificare a rezervelor valutare. De asemenea, ETF-urile precum SPDR Gold Shares (GLD) au văzut o creștere semnificativă a activelor, reflectând interesul continuu pentru aur.

În ceea ce privește argintul, acesta a beneficiat de o cerere industrială robustă, în special datorită utilizării sale în tehnologii emergente și tranziția către energie verde. Prețul argintului a crescut la aproximativ 25 USD/uncie în 2023, de la 15 USD/uncie în 2019, marcând o creștere de 66%. În același timp, cererea globală de argint a atins 1,160 de milioane de uncii în 2023, în creștere față de 1,020 de milioane de uncii în 2018.

Aproximativ 50% din cererea de argint provine din sectorul industrial, unde este folosit în producția de panouri solare, electronică și baterii. De exemplu, în 2023, s-a estimat că aproximativ 120 de milioane de uncii de argint au fost utilizate în producția de panouri solare, comparativ cu 80 de milioane de uncii în 2018, reflectând creșterea semnificativă a acestui sector.

Mexicul rămâne cel mai mare producător de argint din lume, iar Statele Unite sunt un important consumator, în special pentru utilizarea industrială. Asia, în special China și India, a înregistrat o creștere a cererii pentru argint, datorită expansiunii sectorului tehnologic și al energiei regenerabile.

Investitorii industriali, cum ar fi producătorii de tehnologie și companiile din industria solară, sunt principalii consumatori de argint, dar și investitorii individuali și-au sporit achizițiile de monede și lingouri de argint. iShares Silver Trust (SLV), unul dintre cele mai mari ETF-uri de argint, a înregistrat o creștere semnificativă a activelor, reflectând interesul crescut pentru argint ca activ investițional.

Platina a avut un parcurs mai fluctuant în ultimii ani, cu prețuri variind între 800 și 1,200 USD/uncie, atingând în 2023 nivelul de aproximativ 1,000 USD/uncie. Cererea globală pentru platină a fost de aproximativ 7 milioane de uncii în 2023, cu o ușoară scădere față de 2018, pe fondul reducerii utilizării în catalizatorii pentru motoarele diesel.

Africa de Sud rămâne principalul producător de platină, controlând aproximativ 70% din producția globală, iar Europa este o piață semnificativă pentru acest metal, în special în sectorul auto, unde este folosit pentru producția de catalizatori.

Tranziția către vehicule electrice a pus presiune pe cererea de platină, dar creșterea interesului pentru hidrogen verde ar putea crea noi oportunități pentru acest metal prețios. Deși este mai puțin populară decât aurul, platina atrage atenția investitorilor care caută diversificare.

4. Paladiu: Recul după un maxim istoric, dar cu cerere industrială încă puternică

Paladiul a cunoscut o creștere remarcabilă a prețului, atingând un maxim istoric de aproximativ 3,000 USD/uncie în 2021, înainte de a scădea la aproximativ 1,500 USD/uncie în 2023. Această volatilitate este reflectată de o cerere globală puternică, dominată de sectorul auto, cu o cerere totală de aproximativ 9,5 milioane de uncii în 2023, comparativ cu 8 milioane de uncii în 2018.

Rusia și Africa de Sud controlează aproximativ 80% din producția globală de paladiu, iar cererea pentru acest metal în Statele Unite și Europa rămâne robustă, în special pentru vehiculele pe benzină, unde este folosit în catalizatori.

Paladiul este extrem de popular printre investitorii industriali, în special producătorii auto, dar și investitorii speculativi au manifestat un interes crescut pentru acest metal datorită volatilității sale. ETF-urile susținute de paladiu au oferit oportunități pentru investitorii care urmăresc să profite de fluctuațiile prețului.

Pe baza trendurilor observate până la jumătatea anului 2024 și a previziunilor oferite de surse de încredere, iată câteva observații și estimări pentru evoluția prețurilor metalelor prețioase:

- Preț: Până la jumătatea anului 2024, aurul a continuat să se mențină într-o zonă stabilă, oscilând între 2,000 și 2,100 USD/uncie. Acest lucru este susținut de factori precum persistența inflației și incertitudinile geopolitice, inclusiv conflictele internaționale și tensiunile economice globale.
- Cerere: Cererea pentru aur rămâne robustă, în special din partea băncilor centrale și investitorilor individuali care caută siguranță într-un climat economic volatil.
Previziuni:
- Creștere moderată: Analiștii de la World Gold Council și Kitco sugerează că prețul aurului ar putea vedea o creștere moderată până la sfârșitul anului 2024, posibil atingând 2,150-2,200 USD/uncie, în funcție de evoluția economică globală și de deciziile politice în economiile majore.

- Preț: Argintul a continuat să se aprecieze, atingând până la jumătatea anului 2024 valori în jurul a 26-27 USD/uncie. Creșterea cererii din partea sectorului tehnologic și a energiei verzi, în special pentru panouri solare, rămâne un factor major de susținere a prețului.
- Cerere: Utilizarea industrială a argintului este în continuă creștere, cu progrese semnificative în domenii precum energia solară și tehnologiile de stocare a energiei.
Previziuni:
- Creștere puternică: Potrivit Silver Institute, prețul argintului ar putea continua să crească, atingând 28-30 USD/uncie până la sfârșitul anului 2024, pe măsură ce cererea industrială continuă să crească, iar tranziția către energie regenerabilă se intensifică.

3. Platină: Redresare ușoară cu potențial din sectorul hidrogenului
- Preț: Platina a prezentat semne de redresare până la jumătatea anului 2024, cu prețuri variind în jurul a 1,050-1,100 USD/uncie. Aceasta se datorează unei cereri crescute din partea industriilor care explorează utilizarea platinei în producția de hidrogen verde.
- Cerere: Deși cererea din partea sectorului auto tradițional a stagnat, interesul pentru utilizarea platinei în aplicațiile de energie curată a început să crească.
Previziuni:
- Redresare moderată: Potrivit Platinum Guild International, există potențial pentru o redresare ușoară a prețului platinei, cu estimări care sugerează o valoare de aproximativ 1,150-1,200 USD/uncie până la sfârșitul anului 2024, pe măsură ce cererea pentru hidrogen verde și alte tehnologii ecologice crește.

4. Paladiu: Continuare a reculului, dar cu volatilitate ridicată
- Preț: Până la jumătatea anului 2024, prețul paladiului a continuat să scadă, stabilindu-se în jurul valorii de 1,400 USD/uncie. Aceasta este o continuare a tendinței de recul observate în 2023, pe fondul scăderii cererii din industria auto și a creșterii producției.
- Cerere: Cererea pentru paladiu în sectorul auto a scăzut pe măsură ce reglementările privind emisiile se înăspresc, iar producătorii auto trec la tehnologii alternative.
Previziuni:
- Recul continuu: Analiștii de la Johnson Matthey și Kitco estimează că prețul paladiului ar putea continua să scadă, posibil ajungând la 1,300-1,350 USD/uncie până la sfârșitul anului 2024, cu o volatilitate ridicată pe fondul schimbărilor rapide din industria auto.

Aceste observații și previziuni sunt bazate pe date și analize recente provenite de la surse de încredere, cum ar fi World Gold Council, Silver Institute, Platinum Guild International, Johnson Matthey și Kitco. 

Concluzie: Diversificare și protecție în vremuri incerte

Analizând aceste trenduri, este clar că fiecare metal prețios își are locul și rolul său specific în portofoliile de investiții și în industria globală. Aurul rămâne o ancoră de stabilitate, argintul își extinde aplicabilitatea industrială, platina se confruntă cu stagnare, dar are perspective în dezvoltarea hidrogenului verde, iar paladiul rămâne un metal crucial în sectorul auto, cu toate riscurile și oportunitățile aferente. Pe măsură ce piețele evoluează, aceste metale prețioase vor continua să joace un rol crucial în strategiile de investiții și dezvoltare industrială.
Surse :
1. World Gold Council (WGC):https://www.gold.org/
2. Silver Institute:https://www.silverinstitute.org/
3. Platinum Guild International (PGI):https://platinumguild.com/
4. Johnson Matthey PGM Market Reports:https://matthey.com/products-and-markets/pgms-and-circularity/pgm-markets/pgm-market-reports
5. Kitco News:https://www.kitco.com/news
6. London Bullion Market Association (LBMA):https://www.lbma.org.uk/