Aur
665,51 lei
(-0.01%)
Argint
10,39 lei
(-0.01%)
Platină
281,48 lei
(0.02%)
Paladiu
213,67 lei
(0.02%)
Lingouri de aur
Monede de aur
Lingouri de argint
Monede de argint
BlogGrafic prețuriCumpărare AurFAQContact
Aur fizic versus ETF (Exchange-Traded Fund)
În 1933, guvernul american a confiscat aurul deținut de cetățeni. A fost ilegal să deții lingouri sau monede de aur. Dacă voiai să investești în aur, singura opțiune era să deții certificate pe hârtie care atestau că, undeva, într-un seif guvernamental, există aurul tău. Oamenii au avut de ales: să își ascundă aurul sub podea sau să accepte că investițiile lor în aur nu vor mai fi tangibile.
Publicat de Echipa GoldBars.ro în data de 06.03.2025
Activele Susținute de Aur. Aur Fizic vs. Aur Digital: Ce Înseamnă Cu Adevărat Activele Susținute de aur?
Astăzi, trăim o versiune modernă a acelei realități. Multe dintre activele financiare „susținute de aur” nu îți oferă niciodată acces fizic la metal. 

Îți oferă, în schimb, promisiunea că, undeva, există un lingou de aur cu numele tău pe el. 

Sau cel puțin, așa ar trebui să fie.

Ce înseamnă să ai aur pe care nu-l poți ține în mână?

Aurul fizic este simplu. Îl cumperi, îl ții în seif și, când ai nevoie de bani, îl vinzi.

Dar există o categorie de investitori care nu sunt interesați să care lingouri de un kilogram în geantă.

Ei vor să beneficieze de avantajele aurului fără să se preocupe de depozitare, transport sau securitate. Astfel, au apărut activele susținute de aur, cum ar fi:
  • ETF-uri pe aur – Fonduri listate la bursă care urmăresc prețul aurului și sunt garantate de rezerve fizice.
  • Certificate de aur – Documente care atestă că ai o anumită cantitate de aur depozitat într-un seif.
  • Contracte futures pe aur – Acorduri de cumpărare a aurului la un preț stabilit, fără deținere imediată.

ETF-urile pe aur sunt cele mai populare dintre acestea. Oferă acces la aur fără problemele logistice ale deținerii fizice. Dar, la fel ca în 1933, apare aceeași întrebare:

Chiar deții aurul tău?
 
Ce înseamnă ETF?

ETF este acronimul pentru Exchange-Traded Fund, care se traduce în română ca fond tranzacționat la bursă. 

Acesta este un tip de fond de investiții care urmărește un indice bursier, un coș de active (acțiuni, obligațiuni, mărfuri) sau alte active financiare și se tranzacționează pe burse la fel ca acțiunile obișnuite.

Când au apărut ETF-urile și cine le-a inventat?

ETF-urile au fost inventate la sfârșitul anilor '80 și începutul anilor '90. Primul ETF modern a fost lansat în Canada în anul 1990 sub numele de Toronto 35 Index Participation Units (TIPs), care urmărea indicele bursier TSE-35.

În Statele Unite, primul ETF a fost lansat în 1993 de către compania State Street Global Advisors și se numea SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Acesta urmărea performanța indicelui S&P 500 și a devenit cel mai popular ETF din lume.
ETF-ul a fost conceput ca o soluție mai flexibilă și mai accesibilă decât fondurile mutuale, permițând investitorilor să beneficieze de diversificare cu costuri mai mici și să tranzacționeze fonduri ca și cum ar fi acțiuni individuale. 

Cum funcționează ETF-urile pe aur?

Când cumperi o acțiune într-un ETF pe aur, nu cumperi aur propriu-zis. Cumperi o parte dintr-un fond care deține aur. 

Fondul îți promite că deține echivalentul aurului din acțiunile tale într-un seif securizat.

Spre exemplu, SPDR Gold Shares (GLD) este unul dintre cele mai mari ETF-uri pe aur din lume. Fiecare acțiune GLD reprezintă aproximativ 1/10 dintr-o uncie de aur. Asta înseamnă că, dacă deții 10 acțiuni GLD, în teorie, ai dreptul asupra unei uncii de aur stocate în seifurile fondului.

Întrebarea importantă este: Ai putea vreodată să ceri acel aur fizic? În cazul multor ETF-uri, răspunsul este nu. Tot ce ai este dreptul de a vinde acțiunile pentru echivalentul lor în bani.

Avantajele aurului pe hârtie

  1. Lichiditate instantanee – Poți cumpăra și vinde ETF-uri pe aur la bursă în câteva secunde.
  2. Fără costuri de depozitare – Nu ai nevoie de un seif sau de o asigurare.
  3. Accesibilitate – Poți începe cu investiții mici, fără să fie nevoie să cumperi un lingou întreg.
  4. Diversificare ușoară – ETF-urile pe aur pot face parte dintr-un portofoliu diversificat.

Dezavantajele aurului pe hârtie

  1. Nu deții fizic aurul – Dacă sistemul financiar are probleme, nu ai cum să îți revendici aurul.
  2. Depinzi de terți – Trebuie să ai încredere că administratorul fondului chiar deține aurul promis.
  3. Taxe de administrare – Majoritatea ETF-urilor percep comisioane anuale.
  4. Nu protejează împotriva riscurilor extreme – Aurul fizic este un refugiu în crize severe, dar aurul pe hârtie poate fi afectat de blocajele sistemului financiar.

Aur fizic vs. aur digital

Dacă ai aur fizic, știi exact unde se află. Dacă ai un ETF pe aur, ai doar un număr pe un ecran. Alegerea între cele două se reduce la încredere. Ai mai multă încredere într-un lingou pe care îl ții în mână sau într-un sistem care promite că îl deține pentru tine?

Aurul fizic este pentru cei care vor certitudine absolută. Aurul digital este pentru cei care vor comoditate. Ca orice alegere în investiții, nu există un răspuns universal corect. Dar este esențial să știi diferența dintre ceea ce deții și ceea ce crezi că deții.

Când deții aur fizic, ești în control. Când deții aur pe hârtie, depinzi de alții. Și în momentele de incertitudine economică, acea diferență poate conta mai mult decât pare la prima vedere.
 
 Întrebări frecvente  

 Pot schimba un ETF pe aur cu aur fizic?
  • Majoritatea ETF-urilor pe aur nu permit investitorilor de retail să revendice aurul fizic. Doar entități instituționale pot face acest lucru, în anumite condiții.
 ETF-urile pe aur sunt 100% garantate cu aur fizic?
  • Depinde de fond. Unele ETF-uri sunt complet susținute de aur fizic, în timp ce altele pot folosi contracte futures sau alte instrumente derivate.
 Ce se întâmplă cu aurul ETF-urilor în cazul unei crize economice majore?
  • Dacă un ETF pe aur are probleme de lichiditate sau custodia aurului este compromisă, investitorii ar putea întâmpina dificultăți în valorificarea acțiunilor lor.
 Care este diferența dintre ETF-uri pe aur și acțiuni la companii miniere de aur?
  • ETF-urile pe aur urmăresc prețul aurului, în timp ce acțiunile companiilor miniere sunt influențate de management, costuri operaționale și factori de piață.
 De ce ETF-urile pe aur au taxe de administrare?
  • Costurile de stocare, securitate și administrare a fondului sunt acoperite printr-un comision anual, care variază între 0,25% și 0,50% din valoarea investiției.
Este mai profitabil să deții aur fizic decât ETF-uri pe aur?
  • Depinde de obiectivul tău. Aurul fizic este un activ de refugiu în caz de criză, dar are costuri de stocare. ETF-urile sunt mai ușor de tranzacționat, dar implică dependența de sistemul financiar.
 Cum verific dacă un ETF pe aur este legit?
  • Consultă documentele fondului (prospectul ETF-ului), verifică cine este custodele aurului și asigură-te că fondul este reglementat de o autoritate financiară recunoscută.
 
Disclaimer

Acest articol are scop educativ și nu constituie sfat financiar. Investițiile în aur și alte active implică riscuri. Consultă un specialist financiar înainte de a lua decizii de investiții.