Ce a determinat această evoluție pozitivă a prețului aurului și ce ne rezervă a doua jumătate a anului?

Prețul aurului a început anul 2024 la aproximativ 2050 dolari pe uncie și a ajuns la peste 2300 dolari pe uncie la începutul lunii iulie, o creștere substanțială de 12%. Acest avans a fost alimentat de mai mulți factori cheie:

1. Achizițiile constante ale Băncilor Centrale: Băncile centrale din întreaga lume, în special cele din China, Rusia și India, au continuat să acumuleze cantități semnificative de aur pentru a-și diversifica rezervele valutare și a se proteja împotriva volatilității dolarului american. Potrivit datelor Consiliului Mondial al Aurului, primele 5 bănci centrale dețin în prezent aproximativ 36.000 de tone de aur în rezerve, reprezentând o creștere de 5% față de începutul anului.

2. Investițiile asiatice semnificative: Investitorii din Asia, în special din China și India, au fost principalii cumpărători de aur în 2024. Cererea puternică pentru bijuterii, monede și lingouri din aur din aceste regiuni a reprezentat un factor important în creșterea prețurilor.

3. Cererea tot mai mare a consumatorilor: Pe lângă investițiile instituționale, cererea de aur din partea consumatorilor, în special pentru bijuterii, a rămas solidă în prima jumătate a anului, contribuind la susținerea prețurilor.

4. Nesiguranța geopolitică tot mai persistentă: Tensiunile geopolitice și incertitudinea economică globală au continuat să alimenteze fluxul de capital către active sigure, cum este aurul, în căutarea protecției împotriva riscurilor.

Contextul economic global

Indicatori economici oscilanți

În primele șase luni ale anului 2024, economia globală a prezentat semne de creștere oscilantă. Deși rata inflației a început să scadă, aceasta încă rămâne peste nivelul țintă al majorității băncilor centrale. Piețele financiare așteaptă reduceri ale ratelor dobânzilor în a doua jumătate a anului, în speranța stimulării activității economice. Aceste așteptări sunt reflectate în prețul actual al aurului, care a atins din nou niveluri ridicate.

Din ce cauze ar mai putea să crească prețul aurului?

Câțiva factori posibili ar putea impulsiona în continuare prețul aurului în a doua jumătate a anului 2024:

Reducerea ratelor dobânzilor: Dacă băncile centrale din economiile dezvoltate, cum ar fi Rezerva Federală din SUA și Banca Centrală Europeană, vor reduce ratele dobânzilor, acest lucru va face aurul mai atractiv pentru investitori, deoarece randamentele obligațiunilor vor scădea.

Fluxuri de capital din occident: Pe fondul incertitudinii economice și geopolitice, investitorii internaționali ar putea continua să se îndrepte spre aur ca refugiu sigur, în special dacă piețele de acțiuni vor înregistra turbulențe.

Cerere susținută din Asia: Dacă economia Chinei și a Indiei vor continua să se redreseze, cererea pentru bijuterii și alte produse din aur din aceste regiuni ar putea rămâne robustă, susținând prețurile.

Riscuri posibile

Există și unele riscuri care ar putea afecta negativ prețul aurului:

Reducerea achizițiilor Băncilor Centrale: Dacă băncile centrale vor încetini sau vor întrerupe achiziționarea de aur, acest lucru ar putea diminua o sursă importantă de cerere și exercita presiune asupra prețurilor.

Vânzări masive de către investitorii asiatici: Dacă investitorii din Asia, în special din China și India, vor decide să vândă o parte din deținerile lor de aur, acest lucru ar putea genera o presiune de vânzare și scăderea prețurilor.

Îmbunătățirea condițiilor economice: O redresare economică mai puternică decât cea așteptată, care ar duce la creșteri ale ratelor dobânzilor, ar putea face aurul mai puțin atractiv pentru investitori în comparație cu alte active.

Rolul strategic al aurului
Aurul rămâne un element crucial în strategiile de alocare a activelor ale investitorilor. Acesta oferă diversificare și protecție împotriva volatilității pieței și a incertitudinii economice. Chiar dacă randamentele pe termen scurt pot fluctua, aurul are un istoric de performanță solidă pe termen lung, fiind adesea considerat o investiție sigură în perioade de instabilitate.

În primele șase luni ale anului 2024, aurul a fost unul dintre cele mai performante active comparativ cu alte clase de active majore, cum ar fi acțiunile din SUA, piețele emergente și obligațiunile. Aurul a înregistrat o creștere de aproximativ 12%, depășind în mod semnificativ randamentele altor investiții.

Aurul a avut o ascensiune remarcabilă în prima jumătate a anului 2024, alimentată de o combinație de factori, inclusiv achizițiile constante ale băncilor centrale, investițiile asiatice semnificative și cererea solidă a consumatorilor. Deși există unele riscuri care ar putea afecta evoluția prețului aurului în a doua jumătate a anului, perspectivele generale rămân favorabile, cu posibile catalizatori suplimentari, cum ar fi reducerea ratelor dobânzilor și fluxurile de capital din Occident.

Pentru investitori, includerea aurului în portofolii rămâne o strategie importantă pentru diversificare și protecție împotriva volatilității pieței și a incertitudinii economice. Pe măsură ce ne apropiem de a doua jumătate a anului 2024, investitorii trebuie să fie atenți la evoluțiile economice și geopolitice și să ajusteze alocarea activelor în funcție de aceste schimbări.

Disclaimer

Informațiile prezentate în acest articol cu privire la investițiile în metale prețioase sunt oferite doar în scop informativ și educativ. Acestea nu constituie consultanță financiară, de investiții sau de altă natură și nu ar trebui să fie considerate ca atare. Recomandăm consultarea unui profesionist calificat înainte de a lua orice decizie de investiție. Orice acțiune întreprinsă pe baza informațiilor din acest articol este pe propria răspundere.

Surse:

Consiliul Mondial al Aurului (World Gold https://www.gold.org/goldhub/research/gold-mid-year-outlook-2024