De la apogeu la prăbușire: ce/cine stă în spatele prețurilor minime sau maxime istorice ale aurului din ultimii ani.

Creșterea prețului aurului în Martie 2024: Ce S-a Întâmplat?

În martie 2024, prețul aurului a atins valori record, generând multe discuții și întrebări în rândul investitorilor și al publicului larg. Pentru a înțelege mai bine ce a determinat această creștere spectaculoasă, vom analiza principalii factori care au influențat piața aurului în această perioadă.

Slăbirea dolarului american

Unul dintre factorii cheie a fost slăbirea dolarului american. Un raport economic slab din SUA la începutul lunii martie a dus la scăderea valorii dolarului față de alte valute. Atunci când dolarul scade, aurul devine mai ieftin pentru investitorii străini, crescând astfel cererea.

Poziționarea investitorilor COMEX

COMEX este o bursă unde se tranzacționează contracte futures pe metale, inclusiv aur. În martie, investitorii de pe COMEX au devenit mai optimiști și au cumpărat mai mult aur. Contractele futures sunt acorduri de a cumpăra sau vinde aur la un preț stabilit în viitor. Pe măsură ce investitorii anticipează o creștere a prețului aurului, ei cumpără mai multe contracte futures, ceea ce duce la o creștere a cererii și, implicit, a prețului.

Activitatea OTC

Tranzacțiile over-the-counter (OTC) sunt tranzacții care se fac direct între două părți, fără a le trece printr-o bursă. În martie, astfel de tranzacții au crescut semnificativ. Această activitate intensă pe piața OTC a adăugat presiune asupra prețului aurului.

Volatilitatea pieței

Incertitudinile economice și geopolitice au fost la ordinea zilei în martie 2024. În vremuri de incertitudine, investitorii caută adesea active sigure pentru banii lor, iar aurul este văzut ca o astfel de investiție sigură.

Cererea de aur din China

Festivalul de primăvară din China, una dintre cele mai mari sărbători din țară, a dus la o creștere a cererii de aur. În timpul acestui festival, oamenii cumpără adesea aur ca daruri sau pentru uz personal. China este unul dintre cei mai mari consumatori de aur din lume, iar această cerere suplimentară a contribuit la creșterea prețului.

Scăderea randamentelor obligațiunilor americane

Randamentele obligațiunilor americane au scăzut în martie, făcând aurul mai atractiv ca investiție. Randamentul unei obligațiuni este practic dobânda pe care o primești pentru a împrumuta bani guvernului sau unei companii. Când aceste randamente sunt mici, investitorii caută alte modalități de a-și valorifica banii, iar aurul devine o opțiune atractivă.

Creșterea prețului aurului în martie 2024 a fost rezultatul unei combinații de factori economici și geopolitici. Slăbirea dolarului american, poziționarea investitorilor pe COMEX, activitatea intensă pe piața OTC, volatilitatea pieței, cererea crescută din China și scăderea randamentelor obligațiunilor americane au jucat toate un rol important. Înțelegând acești factori și interacțiunea dintre ei, putem avea o imagine mai clară despre motivele din spatele acestei creșteri istorice a prețului aurului.

Semnele premergătoare creșterii prețului aurului din Martie 2024

Înainte ca prețul aurului să atingă valori record în martie 2024, au existat mai multe semnale care au indicat această creștere iminentă. Analizând aceste semnale, putem înțelege mai bine contextul și factorii care au contribuit la această evoluție.

ndicele ISM Slab din SUA

Unul dintre primele semne a fost scăderea indicelui ISM (Institute for Supply Management) pentru sectoarele de producție din SUA. Acest indice măsoară activitatea economică și este un indicator important pentru sănătatea economiei americane.

În februarie 2024, indicele ISM a scăzut sub așteptări, sugerând o posibilă încetinire economică. Când economia dă semne de slăbiciune, investitorii tind să se orienteze către aur ca o formă de protecție.

Creșterea cererii de aur din China

Un alt semn premergător a fost cererea crescută de aur din China, în special în perioada Festivalului de primăvară, care are loc de obicei în ianuarie sau februarie. Aceasta este una dintre cele mai mari sărbători din China și este asociată cu daruri de aur și achiziții pentru uz personal. Cererea crescută din partea consumatorilor chinezi a pus presiune pe prețul aurului încă din primele luni ale anului.

În ianuarie 2024, vânzările de bijuterii din aur în China au crescut cu 20% față de aceeași perioadă a anului precedent, indicând o cerere robustă care a continuat și în februarie.

Achizițiile băncilor centrale

Băncile centrale din diverse țări au continuat să cumpere aur pentru rezervele lor, oferind un suport suplimentar prețului. Achizițiile constante de aur de către băncile centrale sugerează că aceste instituții se pregătesc pentru incertitudini economice viitoare. În lunile precedente martie 2024, mai multe bănci centrale au raportat achiziții semnificative de aur.

Banca Centrală a Rusiei a anunțat în februarie că și-a crescut rezervele de aur cu 50 de tone, un semnal clar că se așteaptă la volatilitate economică.

Scăderea randamentelor obligațiunilor americane

Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane au început să scadă încă din ianuarie 2024. Randamentele mai mici fac aurul mai atractiv deoarece investitorii caută alternative mai profitabile pentru plasarea capitalului.

În ianuarie 2024, randamentul obligațiunilor pe 10 ani ale Trezoreriei SUA a scăzut de la 2% la 1.8%, determinând investitorii să se orienteze către aur.

Poziționarea investitorilor COMEX

Investitorii de pe COMEX au început să devină mai optimiști și au cumpărat mai multe contracte futures pe aur. Un număr crescut de poziții lungi pe COMEX poate fi un semnal puternic că investitorii anticipează o creștere a prețului aurului. În februarie 2024, datele COMEX au arătat o creștere de 15% a pozițiilor lungi pe contractele futures de aur, ceea ce sugerează că investitorii se așteptau la o creștere iminentă a prețului.

Activitatea OTC

Tranzacțiile over-the-counter (OTC) au cunoscut o creștere semnificativă în lunile anterioare lunii martie. Aceste tranzacții, făcute direct între părți fără intermediari, pot influența rapid prețul aurului datorită volumelor mari tranzacționate.

În februarie 2024, volumul tranzacțiilor OTC cu aur a crescut cu 25%, un indicator clar că marii jucători se pregăteau pentru o mișcare majoră pe piață.

Analizând aceste semne premergătoare, putem vedea cum diverși factori economici și comportamentali au contribuit la creșterea prețului aurului în martie 2024.

De la indicele ISM slab și cererea crescută din China, până la achizițiile băncilor centrale și scăderea randamentelor obligațiunilor americane, toate aceste elemente au creat un mediu propice pentru aprecierea rapidă a prețului aurului. Înțelegerea acestor factori poate ajuta investitorii să anticipeze mișcările viitoare ale pieței și să ia decizii informate.

Minim istoric în 2013. Ce s-a întâmplat?

Scăderea bruscă a prețului aurului, cauze și efecte

Un exemplu notabil de scădere bruscă a prețului aurului a avut loc în aprilie 2013. Pe 12 aprilie 2013, prețul aurului a scăzut cu aproximativ 9%, de la $1,560 la $1,380 pe uncie într-o singură zi. Această mișcare dramatică a fost una dintre cele mai mari scăderi zilnice din istoria recentă a pieței aurului.

Explicații și semne prevestitoare

Una dintre principalele cauze ale acestei scăderi a fost speculația cu privire la schimbările în politica monetară a Rezervei Federale a SUA (Fed). În acea perioadă, Fed sugera că ar putea începe să reducă programul său de achiziții de active, cunoscut sub numele de "quantitative easing" (QE). Reducerea QE ar însemna o diminuare a lichidității pe piețe și o întărire potențială a dolarului american.

Semn prevestitor: În martie 2013, oficialii Fed au început să sugereze public că ar putea reduce QE mai devreme decât se aștepta. Declarațiile acestora au creat nesiguranță în rândul investitorilor.

Un alt factor semnificativ a fost vânzarea masivă de aur de către fondurile de investiții și investitorii mari. Aceștia au început să-și lichideze pozițiile în aur în anticiparea unei scăderi a prețului.

Semn prevestitor: În săptămânile anterioare scăderii, datele au arătat ieșiri semnificative din fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) de aur, cum ar fi SPDR Gold Trust.

Dolarul american s-a întărit semnificativ în acea perioadă. Un dolar mai puternic face aurul mai scump pentru investitorii care dețin alte valute, reducând astfel cererea internațională.

Semn prevestitor: Indicele dolarului (DXY), care măsoară valoarea dolarului față de un coș de valute majore, a început să crească încă din februarie 2013.

Cererea de aur fizic din partea piețelor emergente, cum ar fi India și China, a început să scadă. Aceasta a fost parțial datorată reglementărilor mai stricte privind importurile de aur și parțial din cauza prețurilor ridicate anterioare care au descurajat cumpărătorii.

În primul trimestru al anului 2013, importurile de aur ale Indiei au scăzut cu aproximativ 20% comparativ cu aceeași perioadă din anul precedent.

Atât creșterea cât și scăderea prețului aurului sunt influențate de o combinație de factori economici, politici și comportamentali.

În martie 2024, creșterea prețului aurului a fost determinată de factori precum slăbirea dolarului american, cererea crescută din China și achizițiile masive ale băncilor centrale.

În contrast, scăderea bruscă din aprilie 2013 a fost influențată de speculațiile privind modificările politicii monetare a Fed, vânzările masive ale fondurilor de investiții și întărirea dolarului american.

Pentru a naviga eficient pe piața aurului, este esențial să urmăriți atent anumiți factori cheie care pot dicta prețul acestuia:

Politica monetară: Deciziile băncilor centrale privind ratele dobânzilor și programele de achiziție de active.

- Indicatorii economici: Datele economice majore precum indicele ISM, șomajul și creșterea PIB-ului.

- Comportamentul investitorilor: Poziționările pe piețele futures și activitatea fondurilor de investiții.

- Cererile internaționale Cererea fizică din partea principalilor consumatori de aur, cum ar fi China și India.

- Valoarea dolarului american: Un dolar mai slab poate stimula cererea pentru aur și invers.

Prin monitorizarea acestor factori, investitorii pot anticipa mai bine mișcările pieței și pot lua decizii informate.